FavoriteLoading
0

【细股解码】教你如何分析货源是否归边

上周三收到读者Marcus的电邮提问,向笔者提出三个问题:

1)于货源归边时,为何股价不升反跌呢?
2)参与者减持,表示有心人正在出货,还是刻意压价收货呢?
3)若有心人要逼走散户,何不一次拉升股价引散户入局再「震走」散户,
而选择用更多时间一直横行「闷走」散户呢?

笔者留意到首两道提问是关于中央结算系统(简称CCASS),诚如Marcus的观点,CCASS能分析股份的货源归边程度,以及透过观察参与者的持股变化,可以尝试揣摩有心人在收货或散货。先谈货源归边,无疑是有心人能否操控股价的先决条件,但不一定等同处于货源归边就表示股价会向上炒,也存在向下炒的可能。基本上控价和散货可以分开发生,所以只要有心人的成本价远低于现价,即或将股价向下炒,有心人也可散货图利,常见例子是以全配售方式在创业板上市股份,很多在上市首日股价显著高于上市价,之后便不断下滑,大家不妨参考沛然环保( 08320)、浩德控股( 08149 )、骏高控股( 08035 )、皇玺餐饮( 08300 )和饮食概念( 08056 )的股价表现。

货源归边只计街货量
至于货源归边程度,大家会明白与操控股价能力呈「正向关系」,但要留意我们只专注分析公众持股量于CCASS的分布,理由是那些才是会释出市场的货量。回看北亚资源,于11月5日显示参与者共370名,持有约586.42亿股,占已发行股本99.95%,而公众持股占比为91.98%,反映大股东和管理层持货亦已放于CCASS,预算短期不会沽货,不会视作街货,所以经扣除后于CCASS的街货量为539.36亿股。再看首八名参与者均现有超过10亿股,占参与者总数2.16%,如此大量及集中的货源属有心人持货机会大,合共持有约460.06亿股,但街货量只有约413.00亿股,计出街货占比为76.57%,因占比接近八成,可视为货源高度归边,反映有心人具备控操股价条件,连同9月11日晚上发布的代价发行消息,理应股价部署炒上机会大。

减货后归宿才是关键
另外,Marcus观察到于9月13日首两名参与者金利丰证券和宝通证券放于CCASS的股数占比分别是58.44%和15.27%,到了11月1日两者数值降至43.71%和13.40% (如今数值仍不变),怀疑是有心人减持股份。要解答此疑问,必须分析货源到了哪里。截至9月28日,两者合共释出超过45亿股,而期内增持逾1000万股的参与者共57名,合计约43.07亿股,加上股价从9月14至27日连跌九日,的确存在散货可能,但相对9月13日有心人持有街货量超过458亿股,反映散货不足一成,仍有大量货源需要处理。另于11月3日,金利丰证券减持约39.71亿股,与建银国际证券增持约39.68亿股相近,仅差300万股。从10月3日至11月5日,后者只是减持了23万股,意味着属有心人「射仓」而非「散货」机会大,不排除是为日后散货作部署。

闷走是高效收货策略
最后关于有心人「震走」与「闷走」散户的部署,表面上前者是高效的收货策略,不过有一个弱点,就是当一批散户被「震走」后,自然另有一批散户认为价低而进场,届时有心人要与散户斗快抢货,可见那不是对有心人有利的局面。而「闷走」散户却能有效地在平货无人问津之下大量收货,只要有心人有耐性守候,相对上这才是高效的收货策略。此股于上周五收报0.02元,与Marcus的进场价只差一个价位,故此只有与有心人一样肯耐心守候,相信最终股价会有不俗表现。

尼尼网上赚钱博客,互联网引流,网络赚钱。博客地址:www.imnini.com,扫描下面二维码添加微信:网上赚钱项目和经验分享,全自动脚本引流课程
网络兼职赚钱